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  • 对冲基金通俗解释 (什么叫对冲基金)

    发布时间: 2020-01-07 11:20首页:主页 > 银行 > 阅读()
    通俗解释下什么是风险对冲??

    风险对冲是指通过投资或购买与标的资产(Underlying Asset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

    举个通俗的例子:

    一位老太太背包进银行存50万美金,总裁在VIP室亲自接待。总裁:您老一生的积蓄?老太太:哪里?我以豪赌为生,逢赌必赢,刚赢的!

    总裁:“不可能!”

    老太太:“不信就赌一把吧,明早你的屁股上会出现一个三角形的胎记,赌注就是这50万!”

    总裁狐疑不决,望着一袋现钞,决定应赌。

    老太太走后,总裁回到家对着镜子检查了好几遍,没有任何胎记,直到第二天约定时间再到VIP室。

    老太太早到,旁边站着一个穿着考究的律师。

    老太太:今天律师作证检查你的屁股。

    总裁:“真是没有胎记,更别提三角形的”。随后脱下裤子,让他们检查屁股…老太太看看:“果然没有,我输了”。

    这时律师脸色铁青,不停以头撞的墙。

    律师:她刚与我打150万赌,说她可以让一个银行总裁当面脱裤子让她看到屁股!”

    这就是风险对冲。

    扩展资料:

    作用

    风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。

    利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。

    适用情况

    风险对冲必须设计风险组合、而不是对单一风险,对于单一风险,只能进行风险规避、风险控制。

    例如资产组合使用、多种货币结算和使用、战略上的多种经营等。 

    种类

    商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

    自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。

    市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险),通过衍生产品市场进行对冲。

    案例

    假如你在10元价位买了一支股票,这个股票未来有可能涨到15元,也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高,更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险?

    一种可能的方案是:你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来可以实施的权利(而非义务),例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利;

    如果到一个月以后股价低于9元,你仍然可以用9元的价格出售,期权的发行者必须照单全收;当然如果股价高于9元,你就不会行使这个权利(到市场上卖个更高的价格岂不更好)。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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